หุ้นชิป AI: 4 บริษัทที่เติบโตโดดเด่นในปี 2026

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence: AI) ทำให้เซมิคอนดักเตอร์หรือ “ชิป” กลายเป็นทรัพยากรสำคัญ ตั้งแต่แอปพลิเคชัน AI เชิงสร้างสรรค์ (Generative AI) อย่าง ChatGPT และ Claude ไปจนถึงศูนย์ข้อมูลและหุ่นยนต์ฮิวมานอยด์ เทคโนโลยีนี้ต้องพึ่งพาชิปเพื่อให้ได้พลังประมวลผล

ในบทความนี้ เราจะเจาะจงหุ้นชิป 4 ตัวที่อยู่ในศูนย์กลางของธีม AI ในปัจจุบัน เมื่อการสร้างศูนย์ข้อมูลเร่งตัวขึ้นและความต้องการพลังประมวลผลเพิ่มสูงขึ้น บริษัทเหล่านี้จึงเติบโตโดดเด่น

Nvidia: คาดยอดขาย GPU มหาศาลถึงปี 2027

เป็นไปไม่ได้ที่จะพูดถึงชิป AI โดยไม่กล่าวถึง Nvidia จนถึงปัจจุบัน บริษัทเป็นผู้ขับเคลื่อนการปฏิวัติ AI แทบจะเพียงลำพังด้วยหน่วยประมวลผลกราฟิก (Graphics Processing Unit: GPU) ประสิทธิภาพสูง ซึ่งสะท้อนในรายได้ที่พุ่งขึ้นจาก 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 216 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ¹ ในช่วงห้าปีงบประมาณที่ผ่านมา

ในเดือนมีนาคม นักลงทุนได้เห็นแผนงานด้าน AI ของ Nvidia ในงานประชุม GTC ซึ่งบริษัทได้เปิดตัว² แพลตฟอร์ม Vera Rubin ใหม่ แพลตฟอร์มนี้ซึ่งขณะนี้อยู่ในขั้นการผลิตเต็มรูปแบบ ประกอบด้วยชิป Nvidia เจ็ดรุ่นที่ทำงานร่วมกันเป็นซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI หนึ่งเดียว และออกแบบมาเพื่อขับเคลื่อนทุกขั้นตอนของ AI ตั้งแต่การฝึกสอนเบื้องต้น การฝึกสอนหลังขั้นต้น และการขยายขนาดขณะทดสอบ ไปจนถึงการอนุมานแบบเอเจนต์ในเวลาจริง ด้านความต้องการ Jensen Huang ซีอีโอ กล่าวว่าเขาคาดว่าจะมีรายได้สะสม 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐถึงปี 2027 จากชิป Rubin และชิป Blackwell รุ่นปัจจุบันรวมกัน

โปรดทราบว่าในงาน GTC นาย Huang ยังเปิดตัว Groq 3 Language Processing Unit (LPU) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแพลตฟอร์ม Rubin เป็นชิปอนุมานความเร็วสูงพิเศษที่ออกแบบมาตอบโจทย์ระบบเอเจนต์ นอกจากผลิตภัณฑ์นี้ บริษัทยังเปิดตัวแพลตฟอร์ม Groq 3 LPX ซึ่งเป็นแร็กเซิร์ฟเวอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย Groq 3 LPU จำนวน 128 ตัว ด้วยผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้ในพอร์ตโฟลิโอ Nvidia จึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะมีบทบาทสำคัญต่อไปในการปฏิวัติ AI แม้การแข่งขันจะเพิ่มขึ้น

Amazon: ชิปเติบโตเป็นเลขสามหลัก

บริษัทหนึ่งที่อาจกลายเป็นคู่แข่งรายสำคัญของ Nvidia ในอนาคตคือ Amazon จนถึงปัจจุบัน ชิป AI ของบริษัทยังไม่ได้รับการกล่าวถึงมากนัก อย่างไรก็ตาม หลังจากที่เพิ่งให้ข้อมูลแก่นักลงทุนเกี่ยวกับขนาดและการเติบโตของธุรกิจส่วนนี้ สถานการณ์ดูเหมือนจะเปลี่ยนไป

ในจดหมายประจำปี 2025 ของ Amazon ถึงนักลงทุน³ ซึ่งเผยแพร่ในช่วงครึ่งแรกของเดือนเมษายน Andy Jassy ซีอีโอ กล่าวว่าธุรกิจชิปของบริษัท “กำลังร้อนแรง” และจะ “ใหญ่กว่าที่คนส่วนใหญ่คิดมาก” โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Jassy กล่าวว่าชิป Trainium2 ของบริษัท ซึ่งมีอัตราส่วนราคาต่อประสิทธิภาพดีกว่า GPU ที่เทียบเคียงได้ประมาณ 30% ถูกจองเต็มเกือบทั้งหมดแล้ว ขณะที่ Trainium3 ซึ่งเริ่มจัดส่งในช่วงต้นปี 2026 และมีอัตราส่วนราคาต่อประสิทธิภาพดีกว่า Trainium2 30-40% ก็ถูกจองเกือบเต็มแล้วเช่นกัน

ในด้านรายได้ Jassy กล่าวว่าอัตรารายได้ต่อปี (annual revenue run rate) ของธุรกิจชิป (รวม Trainium, Graviton และ Nitro) ขณะนี้สูงกว่า 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเติบโตเป็นเลขสามหลักเมื่อเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม เขาระบุว่าหากธุรกิจชิปเป็นธุรกิจที่แยกเป็นอิสระและขายผลิตภัณฑ์ให้บริษัทอื่น อัตรารายได้ต่อปีจะอยู่ใกล้ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ควรสังเกตว่าการที่ Amazon ผลิตชิปเองทำให้บริษัทได้เปรียบด้านประสิทธิภาพอย่างมาก ในจดหมายประจำปี Jassy กล่าวว่าเขาคาดว่า Trainium จะช่วยให้บริษัทประหยัดค่าใช้จ่ายลงทุน (capex) ได้ “หลายหมื่นล้านดอลลาร์” ต่อปี และให้ความได้เปรียบด้านอัตรากำไรจากการดำเนินงานหลายร้อยจุดฐาน เมื่อเทียบกับการพึ่งพาชิปของผู้อื่นในการอนุมาน

Broadcom: ข้อตกลงชิปรายใหญ่กับ Google และ Meta

ผู้ออกแบบชิปอีกรายที่ประสบความสำเร็จในวงการ AI ขณะนี้คือ Broadcom บริษัทผลิตชิปแบบกำหนดเอง (ซึ่งเรียกว่า “XPU”) ให้บริษัทอย่าง Alphabet และ Meta Platforms และมีความต้องการสูง เมื่อผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (hyperscaler) หันมาลดการพึ่งพา Nvidia

เมื่อวันที่ 6 เมษายน Broadcom ประกาศ⁴ ว่าได้ลงนามในข้อตกลงระยะยาวกับ Google เพื่อพัฒนาและจัดหาชิป AI แบบกำหนดเองรุ่นต่อ ๆ ไป รวมถึงส่วนประกอบอื่น ๆ สำหรับแร็ก AI รุ่นถัดไปของบริษัทจนถึงปี 2031 ในวันเดียวกัน บริษัทยังประกาศขยายข้อตกลงกับ Anthropic ทำให้บริษัท AI รายนี้เข้าถึงขีดความสามารถในการประมวลผลราว 3.5 กิกะวัตต์ จากหน่วยประมวลผล AI ของ Google

หลังจากนั้นไม่นาน เมื่อวันที่ 14 เมษายน⁵ Broadcom ประกาศว่าจะร่วมมือกับ Meta ผลิตหน่วยประมวลผล AI แบบกำหนดเองหลายรุ่น ขณะที่ยักษ์ใหญ่โซเชียลมีเดียรายนี้ขยายขีดความสามารถในการประมวลผลที่จำเป็นต่อการขับเคลื่อนฟีเจอร์ AI ในแอปพลิเคชันต่าง ๆ ความร่วมมือนี้จะดำเนินไปจนถึงปี 2029 และรวมข้อผูกพันเริ่มต้นกว่าหนึ่งกิกะวัตต์ของขีดความสามารถในการประมวลผล

เมื่อพิจารณาข้อตกลงเหล่านี้ จะเห็นได้ชัดว่าบริษัทชิปรายนี้ ซึ่งรายงานการเติบโตของผลิตภัณฑ์ AI 106%⁶ เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาส 1 กำลังเป็นส่วนสำคัญของการปฏิวัติ AI เมื่อผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่เปลี่ยนจากโมเดล "ทุกอย่างเป็น Nvidia" ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่หลากหลายและหลายชั้นมากขึ้น พวกเขาจึงพึ่งพา Broadcom เพิ่มขึ้น

Taiwan Semiconductor: ราชาแห่งการผลิตชิป AI

หากมีสิ่งหนึ่งที่ Nvidia, Broadcom และ Amazon มีเหมือนกัน คือทั้งหมดพึ่งพา Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ในการผลิต บริษัทเป็นผู้ผลิตชิปที่มีอิทธิพลสูงสุดในโลก ซึ่งสะท้อนในการเติบโตของบริษัท

เมื่อวันที่ 16 เมษายน Taiwan Semi ประกาศผลประกอบการ⁷ ไตรมาส 1 ปี 2026 ซึ่งแข็งแกร่งมาก ในไตรมาสนี้ รายได้อยู่ที่ 1,134.10 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (ประมาณ 35.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มขึ้น 35.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 572.48 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 58.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน โปรดทราบว่าเทคโนโลยีขั้นสูง (7 นาโนเมตรและก้าวหน้ากว่า) คิดเป็น 74% ของรายได้เวเฟอร์ทั้งหมด ขณะที่การจัดส่งชิป 3 นาโนเมตรคิดเป็น 25% ของรายได้เวเฟอร์ จึงเห็นได้ชัดว่าผลการดำเนินงานผูกติดแน่นกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ประสิทธิภาพสูงทั่วโลก

สำหรับระยะข้างหน้า TSMC ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2026 โดยขณะนี้คาดการณ์⁸ ว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ในรูปดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับปี 2025 ด้านค่าใช้จ่ายลงทุน บริษัทคาดการณ์ว่างบลงทุนปี 2026 จะอยู่ใกล้ช่วงบนของกรอบ 52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินทุนนี้จะมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีกระบวนการผลิตขั้นสูง การบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และการขยายกิจการทั่วโลก

การลงทุนในหุ้นชิป AI

นักลงทุนควรทราบว่า แม้บริษัทเหล่านี้ประสบความสำเร็จในปัจจุบัน แต่ไม่มีการรับประกันว่าจะเป็นเช่นนั้นต่อไป ดังนั้น การลงทุนในธุรกิจเหล่านี้โดยตรงจึงมีความเสี่ยง

วิธีหนึ่งที่อาจช่วยลดความเสี่ยงนี้ได้คือเลือกกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (Exchange-Traded Fund: ETF) ด้านปัญญาประดิษฐ์ เช่น Themes Generative AI ETF (WISE) ด้วยผลิตภัณฑ์ลักษณะนี้ นักลงทุนอาจสามารถลงทุนในหุ้นชิป AI หลายตัวพร้อมกันได้ ซึ่งอาจลดความเสี่ยงจากหุ้นรายตัว ขณะเดียวกันก็ยังอยู่ในตำแหน่งที่จะรับการเติบโตของอุตสาหกรรมนี้

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ผู้เขียนมีสถานะการลงทุนใน Nvidia และ Amazon

เชิงอรรถ:

¹LSEG ณ วันที่ 22 เมษายน 2025

²Investing.com, NVIDIA at GTC 2026: AI Expansion and Strategic Partnerships ณ วันที่ 16 มีนาคม 2026

³Amazon News, CEO Andy Jassy’s 2025 Letter to Shareholders ณ วันที่ 9 เมษายน 2026

⁴Reuters, Broadcom signs long-term deal to develop Google’s custom AI chips ณ วันที่ 7 เมษายน 2026

⁵Broadcom, Broadcom Announces Extended Partnership with Meta to Deploy Technology to Support Multi-Gigawatts of Meta’s Custom Silicon, MTIA ณ วันที่ 14 เมษายน 2026

⁶Broadcom, Broadcom Inc. Announces First Quarter Fiscal Year 2026 Financial Results and Quarterly Dividend ณ วันที่ 4 มีนาคม 2026

⁷TSMC Reports First Quarter Earnings ณ วันที่ 16 เมษายน 2026

⁸TSMC 2026 First Quarter Earnings Conference ณ วันที่ 16 เมษายน 2026