การเพิ่มงบประมาณของ NATO อาจส่งผลอย่างไรต่อหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ

ในการประชุมสุดยอด NATO ปี 2025 เมื่อเดือนมิถุนายน ประเทศสมาชิกให้คำมั่นที่จะใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ 5% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (Gross Domestic Product: GDP) ภายในปี 2035¹ นับเป็นช่วงเวลาสำคัญของพันธมิตรข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก เพราะ 5% ของ GDP ถือเป็นการก้าวกระโดดจากเกณฑ์เดิมที่ 2% ของ GDP เป้าหมายการใช้จ่ายใหม่นี้จะแบ่งออกเป็นส่วน โดยอย่างน้อย 3.5% ของ GDP จะใช้กับ “ความต้องการด้านการป้องกันประเทศหลัก” และอีก 1.5% ที่เหลือจะใช้กับการลงทุนด้านการป้องกันประเทศและความมั่นคงในวงกว้าง ต่อไปนี้คือบางภาคส่วนของอุตสาหกรรมป้องกันประเทศที่อาจได้รับประโยชน์

ผู้ผลิตกระสุนและอาวุธยุทโธปกรณ์

ส่วน 3.5% ของ GDP ในพันธกรณีการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศใหม่ของ NATO มุ่งช่วยให้ประเทศสมาชิกจัดหาและรักษาทรัพยากรและขีดความสามารถทางทหารที่ NATO เห็นว่าจำเป็นต่อความมั่นคงร่วมกัน เป้าหมายคือการเติมคลังสำรองที่ลดลงจากการที่หลายประเทศสนับสนุนยูเครน และทำให้ชาติพันธมิตรพร้อมรับมือความขัดแย้งในอนาคตอย่างเพียงพอ จากจุดเน้นนี้ ผู้ผลิตกระสุนจึงอยู่ในตำแหน่งที่ดี ตั้งแต่กระสุนอาวุธปืนขนาดเล็กไปจนถึงกระสุนปืนใหญ่และขีปนาวุธ คำสั่งซื้อน่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อประเทศต่าง ๆ เสริมสร้างคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์และรักษาความพร้อมทางทหารในระดับสูง

บริษัทหนึ่งที่อาจได้รับประโยชน์ในด้านนี้คือ Rheinmetall ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศชั้นนำของยุโรปรายนี้มีผลิตภัณฑ์กระสุนและอาวุธหลากหลาย ตั้งแต่กระสุนอาวุธปืนขนาดเล็กสำหรับทหารราบ ไปจนถึงกระสุนขนาดลำกล้องใหญ่สำหรับรถถังและปืนใหญ่ รวมถึงระบบขีปนาวุธขั้นสูง บริษัทที่สองที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายด้านกระสุนที่เพิ่มขึ้นคือ BAE Systems บริษัทป้องกันประเทศข้ามชาติรายนี้มีผลิตภัณฑ์กระสุนที่เป็นไปตามมาตรฐาน NATO และกำลังลงทุนอย่างต่อเนื่องในขีดความสามารถการผลิตกระสุนทั่วเครือข่ายทั่วโลก เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้า

บริษัทระบบป้องกันขีปนาวุธและโดรน

ระบบป้องกันขีปนาวุธและโดรนอาจมีการใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเช่นกัน เมื่อประเทศสมาชิก NATO จัดสรร GDP ส่วนที่มากขึ้นให้กับผลิตภัณฑ์ป้องกันประเทศหลัก ปัจจุบันประเทศต่าง ๆ จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องมีความสามารถในการตรวจจับ ติดตาม และสกัดกั้นภัยคุกคามทางอากาศที่เข้ามา เพื่อปกป้องประชาชนและโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ

หนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในส่วนนี้ของอุตสาหกรรมป้องกันประเทศคือ RTX Corp. ผ่านธุรกิจ Raytheon บริษัทผลิตผลิตภัณฑ์ป้องกันขีปนาวุธและโดรนหลากหลาย รวมถึงระบบ Patriot ระบบ David’s Sling และระบบอาวุธ Iron Dome ระยะสั้น ผู้เล่นรายสำคัญอีกรายในด้านการป้องกันขีปนาวุธคือ Lockheed Martin ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลกรายนี้มีโซลูชันที่เกี่ยวข้องหลากหลาย รวมถึงระบบ Terminal High Altitude Area Defense (THAAD) ระบบ C2BMC (Command, Control, Battle Management, and Communications) และ PAC-3 Missile Segment Enhancement (MSE)

ผู้เชี่ยวชาญด้านความมั่นคงทางไซเบอร์

เมื่อมองไกลไปกว่าการป้องกันประเทศหลักสู่ขอบเขตการป้องกันประเทศที่กว้างขึ้น ด้านหนึ่งที่อาจมีการใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในอีกหลายปีข้างหน้าคือความมั่นคงทางไซเบอร์ ปัจจุบันโลกไซเบอร์เป็นสมรภูมิที่สำคัญ โดยประเทศต่าง ๆ เผชิญภัยคุกคามจากผู้ประสงค์ร้ายอยู่ตลอดเวลา ทั้งนี้ หลังจากสหรัฐฯ เข้าไปมีส่วนเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางเมื่อเดือนมิถุนายน หน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ หลายแห่งเตือนว่าผู้ดำเนินงานโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญควรเฝ้าระวังการโจมตีทางไซเบอร์ในระดับสูง นี่แสดงให้เห็นว่าบริบทภูมิรัฐศาสตร์และภูมิทัศน์ความมั่นคงทางไซเบอร์เชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด โดยความขัดแย้งในโลกจริงทำให้ความเสี่ยงทางไซเบอร์เพิ่มสูงขึ้นโดยตรง

การลงทุนที่เพิ่มขึ้นในด้านนี้น่าจะมุ่งเน้นการเสริมสร้างการป้องกันทางไซเบอร์ระดับชาติและปกป้องโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญจากการโจมตีทางดิจิทัล และอาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทหลายแห่งในกลุ่มความมั่นคงทางไซเบอร์ บริษัทหนึ่งที่อาจได้รับความต้องการโซลูชันที่สูงขึ้นคือ General Dynamics ซึ่งให้บริการด้านความมั่นคงทางไซเบอร์ผ่านหน่วยธุรกิจ General Dynamics Information Technology (GDIT) ลูกค้าหลักของ GDIT คือหน่วยงานรัฐบาลกลาง เช่น กระทรวงกลาโหม (Department of Defense: DoD) กองทัพบกสหรัฐฯ กองทัพอากาศสหรัฐฯ และกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิ (Department of Homeland Security: DHS) อีกบริษัทด้านความมั่นคงทางไซเบอร์ที่อาจได้รับประโยชน์คือ Palo Alto Networks ซึ่งเป็นที่รู้จักจากไฟร์วอลล์ขั้นสูงและฟีเจอร์ความปลอดภัยบนคลาวด์ และได้กลายเป็นผู้เล่นรายสำคัญในตลาดความมั่นคงทางไซเบอร์สำหรับองค์กรและภาครัฐ

ความต้องการทั่วทั้งอุตสาหกรรม

พันธกรณีที่ไม่เคยมีมาก่อนของพันธมิตร NATO ที่จะลงทุน 5% ของ GDP ในด้านการป้องกันประเทศภายในปี 2035 ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของลำดับความสำคัญด้านความมั่นคงระดับโลก ดังที่กล่าวข้างต้น การเพิ่มขึ้นอย่างมากนี้น่าจะสร้างความต้องการในหลายภาคส่วนของอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ ตั้งแต่กระสุนไปจนถึงระบบป้องกันขีปนาวุธขั้นสูงและด้านความมั่นคงทางไซเบอร์ที่สำคัญ เนื่องจากเป้าหมายการใช้จ่ายใหม่นี้น่าจะทำให้เงินไหลไปสู่หลายด้านของการป้องกันประเทศ การลงทุนในอุตสาหกรรมนี้แบบกระจายความเสี่ยงจึงอาจเป็นแนวทางที่เหมาะสม การจัดสรรเงินทุนไปยังหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศหลายตัว จะช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถวางพอร์ตเพื่อใช้ประโยชน์จากธีมการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ พร้อมกับลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับบริษัทรายตัวได้

เชิงอรรถ:

¹NATO concludes historic Summit in The Hague, ณ วันที่ 25 มิถุนายน 2025