ชิป AI: เหตุใดหุ้น CPU จึงกลายเป็นจุดสนใจอย่างฉับพลัน

ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา หน่วยประมวลผลกราฟิก (Graphics Processing Unit: GPU) เป็นจุดสนใจหลักเมื่อพูดถึงชิป AI เนื่องจากการฝึกโมเดล AI ต้องใช้ความสามารถในการประมวลผลแบบขนานขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันตลาดเซมิคอนดักเตอร์กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ จู่ ๆ หน่วยประมวลผลกลาง (Central Processing Unit: CPU) ก็กลายเป็นจุดสนใจ เพราะความต้องการจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscaler) และห้องปฏิบัติการ AI พุ่งสูงขึ้น

แล้วอะไรอยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้ในวงการชิป AI และบริษัทใดเป็นผู้นำกระแส CPU

AI เชิงตัวแทนต้องพึ่งพา CPU

ความต้องการ CPU ที่พุ่งขึ้นอย่างฉับพลันมีแรงขับเคลื่อนจากการเติบโตของ AI เชิงตัวแทน (Agentic AI) แม้การฝึกโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (Large Language Model: LLM) จะต้องใช้ GPU เป็นหลัก แต่การรันแอปพลิเคชัน AI เชิงตัวแทนต้องใช้ CPU อย่างหนัก

ระบบ AI เชิงตัวแทนไม่ได้แค่สร้างข้อความ แต่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนอัตโนมัติที่ประสานงานภารกิจที่ซับซ้อน โดยค้นหาฐานข้อมูล เขียนโค้ด เชื่อมต่อกับ API และรันแอปพลิเคชัน

กิจกรรมเช่นนี้ต้องใช้ CPU ในการประสานงาน หากไม่มี CPU ทำหน้าที่เป็น “ผู้ควบคุมการจราจร” ตัวแทน AI จะติดอยู่ในวงจรการตัดสินใจและการรอข้อมูลจากภายนอก ทำให้แม้แต่ GPU ที่เร็วที่สุดก็ต้องว่างรอคำสั่งถัดไป

ท้ายที่สุดแล้ว เราได้ก้าวผ่านช่วงที่ใช้เพียง GPU ในกระแสความนิยม AI มาแล้ว เมื่อโมเดล AI เปลี่ยนจากผู้ช่วยแชตแบบง่าย ๆ ไปเป็นตัวแทนที่ลงมือทำงาน ห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำและผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จึงแย่งกันจัดหา CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ประสิทธิภาพสูงเพื่อรองรับปริมาณงานของตน

อัตราส่วน GPU ต่อ CPU ที่เปลี่ยนไป

ที่น่าสังเกตคือ อัตราส่วน CPU ต่อ GPU ในศูนย์ข้อมูลกำลังใกล้เคียงกันมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เมื่อ AI เชิงตัวแทนเติบโตอย่างรวดเร็ว ขณะที่อัตราส่วนในยุคแชตบอต AI อาจอยู่ที่ 1:4 หรือ 1:8 ปัจจุบันเรากำลังเคลื่อนสู่อัตราส่วน 1:1¹

ในปริมาณงานบางประเภทที่ใช้ตัวแทนจำนวนมาก อัตราส่วนยังเอนเอียงไปทาง CPU มากกว่า การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วน CPU ต่อ GPU ในศูนย์ข้อมูลนี้เป็นหนึ่งในการเปลี่ยนแปลงด้านสถาปัตยกรรมที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์การประมวลผลสมัยใหม่ เรากำลังเห็นการเปลี่ยนผ่านอย่างรวดเร็วจากภาพรวมที่ GPU ครอบงำ ไปสู่รูปแบบที่สมดุลและเกือบเท่าเทียมกัน

AMD: ผู้นำด้าน CPU สำหรับ AI

บริษัทหนึ่งที่อยู่ใจกลางกระแสความนิยม CPU นี้คือ Advanced Micro Devices (AMD) ขณะนี้บริษัทมีความต้องการสูงสำหรับ CPU EPYC ซึ่งถูกนำไปใช้มากขึ้นเรื่อย ๆ เป็น "สมองผู้ประสานงาน" ที่สำคัญภายในคลัสเตอร์ AI ขนาดใหญ่ ล่าสุด AWS, Google Cloud, Microsoft Azure และ Tencent ต่างประกาศอินสแตนซ์คลาวด์ใหม่และที่ขยายเพิ่มซึ่งขับเคลื่อนด้วย EPYC เจนเนอเรชัน 5 ในอนาคต Meta จะเป็นลูกค้ารายสำคัญของ AMD EPYC เจนเนอเรชัน 6 ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งมีชื่อรหัสว่า “Venice” และ “Verano” โดยมีกำหนดเปิดตัวในช่วงปลายปีนี้

จากความต้องการที่สูงสำหรับผลิตภัณฑ์ AI AMD เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา ในไตรมาสแรกของปี 2026² รายได้ของกลุ่มศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 5.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 57% จากปีก่อน โดยรายได้รวมอยู่ที่ 10.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 38% ทั้งนี้ นับตั้งแต่บริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นชิปตัวนี้อย่างต่อเนื่อง

Intel: ร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับ Google

อีกหนึ่งผู้เล่นรายใหญ่ในวงการ CPU คือ Intel ซึ่งขณะนี้ประสบความสำเร็จกับผลิตภัณฑ์ Xeon 6 รุ่นใหม่ ที่ออกแบบมาสำหรับเซิร์ฟเวอร์ ศูนย์ข้อมูล ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ และเวิร์กสเตชันประสิทธิภาพสูง ล่าสุด Intel และ Google ประกาศความร่วมมือหลายปีเพื่อติดตั้งโปรเซสเซอร์ Xeon อย่างต่อเนื่องในอินสแตนซ์ของ Google ที่ได้รับการปรับให้เหมาะกับปริมาณงาน นอกจากนี้ Xeon 6 ยังได้รับเลือกเป็น CPU โฮสต์สำหรับระบบ DGX Rubin NVL8 ของ Nvidia ซึ่งตอกย้ำบทบาทของ Intel ที่อยู่ใจกลางการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐาน AI ชั้นนำอย่างต่อเนื่อง

จากความต้องการ CPU ที่เพิ่มขึ้น ขณะนี้ Intel มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างรวดเร็ว ในไตรมาสแรกของปี 2026³ รายได้อยู่ที่ 13.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อน ในอนาคต บริษัทคาดว่ารายได้ไตรมาส 2 จะอยู่ที่ 13.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 14.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ค่ากลาง คิดเป็นการเติบโต 11% เมื่อเทียบกับรายได้ไตรมาส 2 ของปีที่แล้วที่ 12.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ARM Holdings: มุ่งเน้น AI เชิงตัวแทน

Arm Holdings เคยประสบความสำเร็จอย่างมากในตลาด CPU สำหรับสมาร์ตโฟน ปัจจุบันเทคโนโลยี CPU ของบริษัทพบได้ในสมาร์ตโฟนทั่วโลกกว่า 99%⁴ อย่างไรก็ตาม ล่าสุดบริษัทได้พัฒนาผลิตภัณฑ์สำหรับยุค AI เชิงตัวแทน ตัวอย่างเช่น ในเดือนมีนาคม บริษัทเปิดตัว Arm AGI CPU ซึ่งให้ประสิทธิภาพต่อแร็กมากกว่า 2 เท่าเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มบนสถาปัตยกรรม x86 และจะผลิตโดย Arm เอง (Arm เคยเป็นบริษัทออกใบอนุญาตทรัพย์สินทางปัญญา โดยออกใบอนุญาตแบบพิมพ์เขียวของตนให้แก่บริษัทชิปอื่น เช่น Nvidia, Qualcomm และ Apple)

เมื่อพิจารณาตัวเลขทางการเงินของ Arm บริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 และทั้งปีที่สูงเป็นประวัติการณ์⁵ โดยรายได้ไตรมาส 4 อยู่ที่ 1.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+20% จากปีก่อน) และรายได้ทั้งปีอยู่ที่ 4.92 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+23% จากปีก่อน) ในการประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 บริษัทระบุว่าลูกค้าตอบรับ Arm AGI CPU เป็นอย่างดี โดยมีคำสั่งซื้อมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตลอดปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ซึ่งมากกว่าสองเท่าของจำนวนที่ระบุในการประชุม Arm Everywhere เมื่อเดือนมีนาคม 2026 ที่เปิดตัวผลิตภัณฑ์นี้

Amazon: พลังที่เติบโตในวงการชิป AI

แม้ Amazon จะถูกมองเป็นธุรกิจอีคอมเมิร์ซและคลาวด์คอมพิวติ้งเป็นหลัก แต่ปัจจุบันบริษัทมีกลุ่มธุรกิจชิปที่เติบโตอย่างรวดเร็ว และในกลุ่มนี้ บริษัทผลิต CPU Graviton ที่ใช้ในแพลตฟอร์มคลาวด์คอมพิวติ้งของตนคือ Amazon Web Services (AWS) ผลิตภัณฑ์ล่าสุดคือ Graviton5 ซึ่งสร้างด้วยกระบวนการผลิตขั้นสูงสุดขนาด 3nm และมีคอร์ CPU ถึง 192 คอร์บนชิปตัวเดียว ให้แคชใหญ่กว่ารุ่นก่อน 5 เท่า ช่วยลดความหน่วงของข้อมูลได้อย่างมาก⁶ ทั้งนี้ ต่างจาก CPU เซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมของ Intel และ AMD ที่ใช้สถาปัตยกรรม x86 CPU Graviton สร้างบนสถาปัตยกรรม Arm เพื่อให้ประหยัดพลังงานมากขึ้น

แม้ Amazon จะไม่แจกแจงยอดขายชิปในรายงานผลประกอบการรายไตรมาส แต่ล่าสุดบริษัทแจ้งในจดหมายประจำปี 2025 ว่า ธุรกิจชิปของบริษัทมีรายได้เทียบเป็นรายปีอยู่ที่ 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ⁷ ที่น่าสังเกตคือ Andy Jassy ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่ากลุ่มชิปเติบโตในอัตราระดับสามหลักเมื่อเทียบกับปีก่อน Jassy ยังกล่าวด้วยว่า หากธุรกิจชิปของ Amazon เป็นธุรกิจที่แยกเป็นอิสระและขายชิปให้บริษัทอื่น รายได้เทียบเป็นรายปีจะใกล้เคียง 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กล่าวอีกนัยหนึ่ง Amazon อาจเป็นหนึ่งในธุรกิจชิปสำหรับศูนย์ข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดในโลก

หุ้น CPU ใน Themes Generative AI ETF

ทั้งนี้ บริษัทที่กล่าวถึงเป็นเพียงส่วนหนึ่งของบริษัทที่พัฒนา CPU ซึ่งยังมี Qualcomm, Nvidia, Samsung, Apple, IBM และ MediaTek เป็นต้น โดยรวมแล้วจึงมีหลายช่องทางในการลงทุนเพื่อรับโอกาสจากกระแส CPU

ควรกล่าวว่าปัจจุบันมีหุ้น CPU หลายตัวใน Themes Generative AI ETF โดย ETF นี้มีเป้าหมายติดตามดัชนี Solactive Generative Artificial Intelligence Index ซึ่งคัดเลือก 40 บริษัทที่มีรายได้จากปัญญาประดิษฐ์ การวิเคราะห์ข้อมูลและบิ๊กดาต้า การประมวลผลภาษาธรรมชาติ และบริการที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์

หมายเหตุ:

¹AMD, Agentic AI Changes the CPU/GPU Equation, ณ วันที่ 7 พฤษภาคม 2026

²AMD, AMD Reports First Quarter 2026 Financial Results, ณ วันที่ 5 พฤษภาคม 2026

³Intel, Intel Reports First-Quarter 2026 Financial Results, ณ วันที่ 23 เมษายน 2026

⁴arm, Experience the Future of AI-Powered Mobile Computing, ณ วันที่ 13 พฤษภาคม 2026

⁵arm, Arm delivers record-breaking quarter and full-year results, ณ วันที่ 6 พฤษภาคม 2026

⁶Amazon News, AWS introduces Graviton5: the company’s most powerful and efficient CPU, ณ วันที่ 4 ธันวาคม 2025

⁷Amazon News, CEO Andy Jassy’s 2025 Letter to Shareholders, ณ วันที่ 9 เมษายน 2026