หุ้น AI: 5 บริษัทเด่นจากผลประกอบการล่าสุด

แม้ปัจจุบันจะมีบริษัทจำนวนมากที่นำเสนอโซลูชันปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence: AI) แต่ช่องว่างระหว่างผู้นำด้าน AI กับบริษัทอื่น ๆ เริ่มกว้างขึ้น สิ่งนี้เห็นได้ชัดในช่วงประกาศผลประกอบการล่าสุด โดยบางบริษัทรายงานรายได้ที่เติบโตเร่งตัวขึ้นและกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากผลิตภัณฑ์และบริการ AI ขณะที่บางบริษัทมีผลลัพธ์ที่ไม่โดดเด่น

ในบทความนี้ เราจะนำเสนอหุ้น AI 5 ตัวที่โดดเด่นในช่วงประกาศผลประกอบการล่าสุด เมื่อตลาดให้รางวัลแก่ธุรกิจที่แสดงให้เห็นได้ไม่เพียงการลงทุนใน AI แต่รวมถึงรายได้และกำไรที่เกิดขึ้นจริงจากโซลูชัน AI ของตนมากขึ้นเรื่อย ๆ บริษัทเหล่านี้จึงไม่อาจมองข้ามได้อีกต่อไปในเรื่องปัญญาประดิษฐ์

Palantir

มีบริษัทน้อยแห่งที่ได้รับประโยชน์จากกระแส AI มากกว่าบริษัทซอฟต์แวร์อย่าง Palantir ด้วยพลังของแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence Platform: AIP) ซึ่งช่วยให้องค์กรสร้าง ใช้งาน และจัดการแอปพลิเคชัน AI บนข้อมูลของตนเองได้โดยตรง รายได้ของบริษัทจึงพุ่งสูงขึ้น ปัจจุบัน Palantir ร่วมงานกับหน่วยงานภาครัฐหลายแห่งเพื่อสร้างโซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตั้งแต่ด้านการป้องกันประเทศและข่าวกรองไปจนถึงสาธารณสุขและบริการสังคม นอกจากนี้ยังร่วมงานกับบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง เช่น BP, American Airlines และ Novartis

สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2025 รายได้ของ Palantir อยู่ที่ 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาดที่ 940 ล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ การเติบโตมาจากผลงานที่แข็งแกร่งมากในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 733 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อแยกรายได้ในสหรัฐอเมริกานี้ รายได้จากภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 306 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้จากภาครัฐสูงขึ้น 53% เป็น 426 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากผลงานที่แข็งแกร่งนี้ บริษัทจึงปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ (Guidance) ทั้งไตรมาส 3 และทั้งปี โดยสำหรับไตรมาส 3 ปัจจุบันคาดว่าจะเติบโต 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนปี 2025 คาดว่าจะเติบโต 45% เมื่อเทียบกับปีก่อน

นับตั้งแต่ Palantir ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 สถาบันการเงินบนวอลล์สตรีทหลายแห่งได้ปรับเพิ่ม¹ราคาเป้าหมายของหุ้นนี้ ราคาเป้าหมายสูงสุดในปัจจุบันเป็นของ Dan Ives จาก Wedbush ซึ่งเชื่อว่าหุ้น AI ตัวนี้อาจแตะ 200 ดอลลาร์สหรัฐ

Snowflake

ขั้นตอนแรกที่สำคัญสำหรับธุรกิจที่ต้องการนำ AI มาใช้คือการจัดโครงสร้างข้อมูลให้เหมาะสม นี่คือจุดที่ Snowflake เข้ามามีบทบาท บริษัทนำเสนอแพลตฟอร์มรวมศูนย์สำหรับข้อมูลองค์กรที่เรียกว่า AI Data Cloud ด้วยแพลตฟอร์มนี้ องค์กรสามารถรวมข้อมูลที่กระจัดกระจายเข้าด้วยกัน ค้นหาและแบ่งปันข้อมูลที่มีการกำกับดูแลได้อย่างง่ายดายและปลอดภัย ประมวลผลงานวิเคราะห์ได้หลากหลาย และสร้างรวมถึงใช้งานโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (Large Language Model: LLM) และโมเดล AI ได้อย่างปลอดภัย

สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุด 31 กรกฎาคม, รายได้จากผลิตภัณฑ์ของ Snowflake อยู่ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับปีก่อน การเติบโตเร่งตัวขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าซึ่งรายได้รวมเติบโต 26% อัตราการรักษารายได้สุทธิ (Net revenue retention rate) ของไตรมาสนี้อยู่ที่ 125% บ่งชี้ว่าลูกค้าปัจจุบันใช้จ่ายกับบริษัทมากขึ้น จากการเติบโตที่เร่งตัวขึ้น บริษัทจึงปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ (Guidance) การเติบโตของรายได้จากผลิตภัณฑ์ทั้งปีจาก 25% เป็น 27%

จากการเติบโตของรายได้รวมที่เร่งตัวขึ้นและการปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ หุ้น Snowflake ได้รับการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็นจำนวนมาก²หลังประกาศผลประกอบการ ปัจจุบันราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 262 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม หลายสถาบันตั้งเป้าไว้ที่ 280 ดอลลาร์สหรัฐหรือสูงกว่า

MongoDB

อีกหนึ่งผู้เชี่ยวชาญด้านข้อมูลที่ได้รับประโยชน์จากการที่บริษัทต่าง ๆ หันมาใช้ AI คือ MongoDB บริษัทนำเสนอฐานข้อมูลทรงพลังชื่อ Atlas ที่ช่วยให้การพัฒนาแอปพลิเคชัน AI ง่ายขึ้น ต่างจากฐานข้อมูลเชิงสัมพันธ์แบบเดิมที่ใช้ตาราง แถว และคอลัมน์ที่ตายตัว Atlas จัดเก็บข้อมูลในเอกสารรูปแบบคล้าย JSON ที่ยืดหยุ่น ซึ่งสามารถเข้าถึงข้อมูลเฉพาะได้ด้วยคุณสมบัติที่เรียกว่าการค้นหาเวกเตอร์ (vector search) การออกแบบนี้เหมาะกับข้อมูลที่หลากหลาย ไม่มีโครงสร้าง และกึ่งมีโครงสร้าง ซึ่งพบได้ทั่วไปในแอปพลิเคชันเว็บและมือถือสมัยใหม่

สำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 MongoDB รายงานรายได้ 591.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน การเติบโตเร่งตัวขึ้นจากไตรมาส 1 ซึ่งรายได้รวมเติบโต 22% รายได้จาก Atlas เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่รายได้จากการสมัครสมาชิกสูงขึ้น 23% รายได้จากการดำเนินงานที่ไม่รวมรายการตามหลัก GAAP (Non-GAAP) อยู่ที่ 86.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 52.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ในรายงานผลประกอบการ MongoDB ระบุว่าในไตรมาสนี้ บริษัทได้เปิดตัวนวัตกรรมผลิตภัณฑ์หลายรายการและขยายระบบนิเวศพันธมิตรด้าน AI ซึ่งช่วยให้ลูกค้าสร้างแอปพลิเคชัน AI ที่แม่นยำและเชื่อถือได้ในวงกว้างได้ง่ายขึ้น บริษัทยังระบุว่ามีลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้น 5,000 รายในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปี ซึ่งมากที่สุดเท่าที่เคยมีในช่วงเวลาดังกล่าว จากแรงส่งนี้ บริษัทจึงปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งรายได้และกำไรสำหรับทั้งปี โดยปัจจุบันคาดว่ารายได้ปีงบประมาณ 2026 จะอยู่ที่ 2.34 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 2.36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 2.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2025

หลังประกาศรายงานผลประกอบการ สถาบันการเงินบนวอลล์สตรีทมากกว่า 20 แห่งได้ปรับเพิ่ม³ราคาเป้าหมายของหุ้น MongoDB ปัจจุบันโบรกเกอร์หลายแห่งตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 350 ดอลลาร์สหรัฐหรือสูงกว่า

Broadcom

ในขณะที่ Nvidia ครองตลาดชิป AI ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาด้วยหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ประสิทธิภาพสูง ปัจจุบันนักลงทุนกำลังหันมาให้ความสนใจกับ Broadcom บริษัทออกแบบชิป AI แบบกำหนดเอง (XPU) สำหรับผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (Hyperscaler) และกำลังประสบความสำเร็จอย่างมากในขณะนี้ ในการประชุมแถลงผลประกอบการล่าสุด บริษัทแจ้งว่าได้ลงนามกับลูกค้ารายที่สี่สำหรับชิปเหล่านี้ และลูกค้ารายนี้ได้สั่งซื้อมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้ออกแบบชิปรายนี้ไม่ได้เปิดเผยชื่อลูกค้า อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จำนวนมากเชื่อว่าคือ OpenAI

สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุด 31 กรกฎาคม รายได้ของ Broadcom อยู่ที่ 15.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากชิป AI อยู่ที่ 5.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรสุทธิที่ไม่รวมรายการตามหลัก GAAP (Non-GAAP) ของไตรมาสนี้อยู่ที่ 8.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) แบบปรับลดที่ไม่รวมรายการตามหลัก GAAP อยู่ที่ 1.69 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับที่คาดไว้ 1.66 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโต 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน

สำหรับไตรมาสปัจจุบัน Broadcom คาดว่ารายได้รวมจะอยู่ที่ 17.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 24% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เมื่อมองไปไกลกว่านั้น รายได้จาก AI คาดว่าจะเติบโต 60% หรือมากกว่าในปีงบประมาณหน้า จากอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้สูงเช่นนี้ นักวิเคราะห์บนวอลล์สตรีทจึงเร่งปรับเพิ่ม⁴ราคาเป้าหมาย โดยหลายแห่งปรับขึ้นไปที่ 400 ดอลลาร์สหรัฐ

Oracle

เคียงข้างผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อย่าง Amazon และ Microsoft บริษัท Oracle เป็นผู้ได้รับประโยชน์สำคัญจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลแบบเร่งความเร็วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ด้วยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ซึ่งรายได้ในส่วนนี้พุ่งสูงขึ้น ด้วยการนำเสนอสภาพแวดล้อมเฉพาะความเร็วสูงที่ขับเคลื่อนด้วย GPU ของ Nvidia ทำให้ Oracle สามารถวางตำแหน่งตนเองเป็นพันธมิตรที่ได้รับเลือกของบริษัทที่สร้างสรรค์นวัตกรรมสูงสุดบางแห่งในแวดวง AI โปรดทราบว่า OCI มีฟังก์ชัน "MultiCloud" ซึ่งหมายความว่าบริษัทต่าง ๆ สามารถรันฐานข้อมูล Oracle ของตนภายในศูนย์ข้อมูลของผู้ให้บริการคลาวด์คู่แข่งได้โดยตรง เช่น Amazon Web Services (AWS) และ Google Cloud

แม้การเติบโตของรายได้และกำไรของ Oracle (12% และ 6% ตามลำดับ) ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 อาจไม่ได้สร้างความฮือฮามากนัก แต่คาดการณ์ผลประกอบการ (Guidance) ด้าน Cloud Infrastructure สร้างความฮือฮาได้ เนื่องจากดีกว่าที่คาดไว้มาก สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน Oracle คาดว่ารายได้จาก Cloud Infrastructure จะอยู่ที่ 18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าปีงบประมาณ 2025 อยู่ 77% เมื่อมองไปไกลกว่านั้น บริษัทคาดว่ารายได้จากส่วนงานนี้ในอีกสี่ปีถัดไปจะอยู่ที่ 32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ 73 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ 114 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 144 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

สิ่งที่โดดเด่นจริง ๆ ในรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 คือภาระผูกพันด้านการปฏิบัติงานที่เหลืออยู่ (Remaining Performance Obligations: RPO) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดรายได้ตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้ โดยพุ่งขึ้นถึง 455 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 359% จากปีก่อน ตามที่บริษัทระบุ ตัวเลขนี้มาจากสัญญามูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐจำนวนสี่ฉบับจากลูกค้าสามรายที่แตกต่างกัน

ควรกล่าวถึงว่าในรายงานผลประกอบการ Larry Ellison ประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี (CTO) แจ้งนักลงทุนว่าในเดือนหน้า บริษัทจะเปิดตัวบริการ Cloud Infrastructure ใหม่ชื่อ Oracle AI Database ซึ่งจะช่วยให้ลูกค้าใช้ LLM ที่ตนเลือก (เช่น ChatGPT, Gemini, Grok เป็นต้น) บน Oracle Database ได้โดยตรง Ellison ยังกล่าวด้วยว่าเขาคาดว่ารายได้จาก MultiCloud จะเติบโตอย่างมากทุกไตรมาสเป็นเวลาหลายปี เมื่อกลุ่มบริษัทส่งมอบศูนย์ข้อมูลหลายสิบแห่งให้พันธมิตรผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ทั้งสามราย ได้แก่ Amazon, Google และ Microsoft ในไตรมาส 1 รายได้จากฐานข้อมูล MultiCloud เติบโต 1,529%

จากคาดการณ์ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Oracle นักวิเคราะห์บนวอลล์สตรีทได้ปรับเพิ่ม⁵ราคาเป้าหมายของหุ้นนี้อย่างมาก หลายสถาบันปรับขึ้นไปที่ 400 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่ามองเห็นโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับขึ้นต่อไป

เชิงอรรถ:

¹Investing.com, Palantir Technologies Inc Consensus Estimates, ณ วันที่ 10 กันยายน 2025

²Investing.com, Snowflake Inc Consensus Estimates, ณ วันที่ 10 กันยายน 2025

³Investing.com, Mongodb Consensus Estimates, ณ วันที่ 10 กันยายน 2025

⁴Investing.com, Avago Technologies Consensus Estimates, ณ วันที่ 10 กันยายน 2025

⁵Investing.com, Oracle Corp Consensus Estimates, ณ วันที่ 10 กันยายน 2025