ผลประกอบการธนาคารสหรัฐฯ: "บิ๊กซิกซ์" ทำผลงานอย่างไรในไตรมาส 3 ปี 2026

ธนาคารอเมริกัน “บิ๊กซิกซ์” คือเส้นเลือดใหญ่ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ด้วยการเข้าถึงแทบทุกอุตสาหกรรม ตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์ไปจนถึงปัญญาประดิษฐ์ ผลประกอบการของธนาคารเหล่านี้จึงถูกจับตาอย่างใกล้ชิดโดยทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

ในบทความนี้ เราจะเน้นตัวเลขสำคัญและประเด็นหลักจากผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของธนาคารเหล่านี้ ตั้งแต่ผลประกอบการที่พลาดเป้าอย่างหาได้ยากของ JP Morgan ไปจนถึงผลงานที่เหนือความคาดหมายอย่างมากของ Goldman Sachs นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้

JP Morgan

ในไตรมาส 3 JP Morgan¹ รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 5.57 ดอลลาร์ และรายได้ 5.02 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับตัวเลข 5.07 ดอลลาร์ และ 4.64 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน นักวิเคราะห์เคยคาดการณ์ EPS ที่ 5.90 ดอลลาร์ และรายได้ 5.12 หมื่นล้านดอลลาร์² ดังนั้นนี่จึงเป็นการพลาดเป้าทั้งสองด้านที่พบได้ยากสำหรับยักษ์ใหญ่ด้านธนาคารรายนี้

จุดเด่นสำหรับ JP Morgan คือ Equity Markets ซึ่งมีรายได้เพิ่มขึ้น 49% เมื่อเทียบปีต่อปี (YoY) เป็น 5.0 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากผลงานที่แข็งแกร่งในผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ โดยเฉพาะใน Prime และ Derivatives

ใน Investment Banking ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 14% YoY เป็น 3.0 พันล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่ได้แรงหนุนจากค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ใน Wealth Management รายได้เพิ่มขึ้น 14% YoY เป็น 6.9 พันล้านดอลลาร์ อันเป็นผลมาจากระดับตลาดเฉลี่ยที่สูงขึ้นและกระแสเงินไหลเข้าสุทธิที่แข็งแกร่ง

ในรายงานไตรมาส 3 ของธนาคาร Jamie Dimon ซีอีโอ เตือนว่าแม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงได้แรงหนุนจากการลงทุนทางธุรกิจที่แข็งแกร่งและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ต่อเนื่อง แต่การขาดดุลการคลังขนาดใหญ่ เงินเฟ้อที่ลดลงได้ยาก ราคาสินทรัพย์ที่สูง อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และสภาวะภูมิรัฐศาสตร์ เป็นความเสี่ยงที่กำลังเปลี่ยนแปลงอยู่ใต้พื้นผิว เขากล่าวเสริมว่าธนาคารยังคงเตรียมพร้อมสำหรับผลลัพธ์ที่หลากหลาย

Goldman Sachs

Goldman Sachs³ รายงาน EPS ที่ 17.01 ดอลลาร์ และรายได้สุทธิ 1.87 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สาม เทียบกับ 12.25 ดอลลาร์ และ 1.52 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 13.02 ดอลลาร์ และ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์² ดังนั้นนี่จึงเป็นผลงานที่เหนือความคาดหมายอย่างมาก

จุดเด่นของไตรมาสนี้คือ Global Banking & Markets division ของ Goldman ซึ่งสร้างรายได้ 1.35 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงขึ้น 32% จากไตรมาสที่สามของปี 2025 ภายในดิวิชั่นนี้ รายได้สุทธิใน Equities อยู่ที่ 6.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 72% YoY ในขณะที่ค่าธรรมเนียม investment banking อยู่ที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% โดยส่วนใหญ่มาจากรายได้สุทธิที่สูงขึ้นใน Advisory ซึ่งสะท้อนถึงปริมาณการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ที่เสร็จสมบูรณ์เพิ่มขึ้น

ใน Asset & Wealth Management ของ Goldman รายได้สุทธิอยู่ที่ 5.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 14% จากตัวเลขเมื่อปีก่อน

ในรายงานผลประกอบการ David Solomon ซีอีโอ อธิบายสภาพแวดล้อมในไตรมาสที่สามของธนาคารว่าเป็น “สภาพแวดล้อมการดำเนินงานที่ซับซ้อน” อย่างไรก็ตาม เมื่อมองไปข้างหน้า เขากล่าวว่าธุรกิจที่เป็นผู้นำตลาดของ Goldman ความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้ง และการลงทุนอย่างต่อเนื่อง จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ในระยะยาว

Citi

Citi⁴ รายงาน EPS ที่ 2.85 ดอลลาร์ และรายได้ 2.38 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับ 1.86 ดอลลาร์ และ 2.21 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2025 นักวิเคราะห์เคยคาดการณ์ไว้ที่ 2.66 ดอลลาร์ และ 2.37 หมื่นล้านดอลลาร์ ดังนั้นนี่จึงเป็นผลงานที่เหนือความคาดหมายทั้งสองด้าน

ผลประกอบการของ Citi ได้แรงหนุนจากผลงานที่แข็งแกร่งในดิวิชั่น Services, Wealth และ Equity Markets รายได้จาก Services เพิ่มขึ้น 15% YoY เป็น 6.6 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตใน Treasury and Trade Solutions และ Securities Services

ในขณะเดียวกัน รายได้จาก Wealth เพิ่มขึ้น 15% เป็น 3.3 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จาก Equity Markets เพิ่มขึ้น 14% เป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์ ใน Investment Banking รายได้อยู่ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตใน Equity Capital Markets (ECM)

ในแถลงการณ์ผลประกอบการ Jane Fraser ประธานและซีอีโอของ Citi กล่าวว่าธนาคารยังคงลงทุนและเตรียมพร้อมสำหรับอนาคตที่ขับเคลื่อนด้วย AI เธอกล่าวเสริมว่าในไตรมาส 3 บริษัทได้คืนเงินมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ

Wells Fargo

ในไตรมาส 3 Wells Fargo⁵ สร้าง diluted EPS ที่ 1.87 ดอลลาร์ และรายได้ 2.19 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับ 1.66 ดอลลาร์ และ 2.14 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน วอลล์สตรีทเคยคาดการณ์ไว้ที่ 1.85 ดอลลาร์ และ 2.23 หมื่นล้านดอลลาร์ ดังนั้นนี่จึงเป็นผลกำไรที่เหนือความคาดหมายแต่รายได้พลาดเป้า

Wells Fargo ได้รับประโยชน์จากการเติบโตในวงกว้างระหว่างไตรมาสนี้ ใน Wealth and Investment Management division รายได้เพิ่มขึ้น 12% YoY เป็น 4.1 พันล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน ใน Equities segment รายได้เพิ่มขึ้น 21% เป็น 543 ล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณา Investment Banking division พบว่าสร้างรายได้ 611 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% YoY

ในแง่ของความคิดเห็น Charlie Scharf ซีอีโอ กล่าวว่าข้อมูลของธนาคารแสดงให้เห็นว่าลูกค้าทั้งผู้บริโภคและธุรกิจกำลังดำเนินไปได้ดี เขาระบุว่าแม้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ จะสร้างความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจ แต่แรงหนุนเชิงบวกที่แข็งแกร่ง เช่น การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับการจ้างงานที่สูง และการเติบโตของค่าจ้างที่สม่ำเสมอ มีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงเหล่านี้

Morgan Stanley

Morgan Stanley⁶ รายงาน EPS ที่ 3.03 ดอลลาร์ และรายได้ 2.03 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับ 2.80 ดอลลาร์ และ 1.82 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน นักวิเคราะห์เคยคาดการณ์ไว้ที่ 2.91 ดอลลาร์ และ 2.00 หมื่นล้านดอลลาร์⁷ ดังนั้นนี่จึงเป็นผลงานที่เหนือความคาดหมายทั้งสองด้าน

ภายใน Institutional Securities division ของ Morgan Stanley รายได้ใน Equity segment เพิ่มขึ้น 41% YoY เป็น 5.8 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการมีส่วนร่วมของลูกค้าและความแข็งแกร่งในเอเชีย รายได้ investment banking เพิ่มขึ้นในระดับที่น้อยกว่าที่ 2% เป็น 2.2 พันล้านดอลลาร์

ภายใน Wealth Management รายได้สุทธิแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 8.2 ล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน

ในแถลงการณ์ผลประกอบการ Ted Pick ประธานกรรมการและซีอีโอ กล่าวว่า Morgan Stanley กำลังมอบโซลูชันและคำแนะนำที่แตกต่างให้แก่ลูกค้า เขากล่าวเสริมว่าบริษัทยังคงลงทุนเพื่อการเติบโตต่อไป

Bank of America

สุดท้าย เรามี Bank of America⁸ ซึ่งพลาดเป้าทั้งรายได้และกำไร โดยรายงาน EPS ที่ 0.91 ดอลลาร์ (ไตรมาส 3 ปี 2025: 1.04 ดอลลาร์) และรายได้ 3.00 หมื่นล้านดอลลาร์ (ไตรมาส 3 ปี 2025: 2.90 หมื่นล้านดอลลาร์) เทียบกับประมาณการที่ 1.10 ดอลลาร์ และ 3.07 หมื่นล้านดอลลาร์⁹

Bank of America เห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งจาก Global Wealth and Investment Management division ในไตรมาส 3 โดยรายได้ส่วนนี้เพิ่มขึ้น 13% เป็น 7.1 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งจากการเทรด Equities ซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 11% เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ฉุดรั้งผลประกอบการคือผลงานที่อ่อนแอใน Fixed Income, Currencies and Commodities (FICC) ซึ่งรายได้ลดลง 17% YoY เหลือ 2.6 พันล้านดอลลาร์ ค่าปรับ 1.2 พันล้านดอลลาร์จากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ จากความล้มเหลวในการรายงานธุรกรรมที่น่าสงสัย ก็ส่งผลกระทบต่อตัวเลขผลประกอบการเช่นกัน

ในรายงานผลประกอบการ Brian Moynihan ประธานและซีอีโอ ระบุว่าการลงทุนด้าน AI ของธนาคารกำลังช่วยให้พนักงานให้บริการลูกค้าได้ดีขึ้น ทำงานได้เร็วขึ้น และบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เขากล่าวเสริมว่าขณะนี้มีพนักงานมากกว่า 200,000 คนที่กำลังใช้เครื่องมือ AI และมีกรณีการใช้งานที่ได้รับอนุมัติมากกว่า 300 กรณีทั่วทั้งบริษัท

ผลงานที่หลากหลายในไตรมาส 3

โดยรวมแล้ว ผลประกอบการไตรมาส 3 ของธนาคารบิ๊กซิกซ์ในสหรัฐฯ มีความหลากหลาย ในขณะที่ธนาคารอย่าง Goldman Sachs และ Morgan Stanley ทำผลงานได้ดีจากรายได้การเทรดหุ้นที่พุ่งสูงขึ้น บริษัทอื่น ๆ เช่น JP Morgan และ Bank of America กลับส่งมอบผลลัพธ์ที่ค่อนข้างน่าผิดหวัง

ประเด็นสำคัญที่ได้จากเรื่องนี้คือ การลงทุนในหุ้นธนาคารด้วยแนวทางที่กระจายความเสี่ยงอาจเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล แม้ว่าภาคส่วนนี้จะมีจุดดึงดูดหลายประการ แต่ผลประกอบการของธนาคารแต่ละแห่งอาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับโครงสร้างรายได้เฉพาะของแต่ละแห่ง

เชิงอรรถ:

¹JP Morgan, 3Q26 Earnings Press Release, ณ วันที่ 13 ตุลาคม 2026

²CNBC, Bank earnings takeaways: Here's how JPMorgan, Goldman, Wells Fargo and Citi performed in Q3, ณ วันที่ 13 ตุลาคม 2026

³Goldman Sachs, 2026 Third Quarter Earnings Results, ณ วันที่ 13 ตุลาคม 2026

⁴Citi, Third Quarter 2026 - October 13, 2026, ณ วันที่ 13 ตุลาคม 2026

⁵Wells Fargo, Q3 2026 news release (PDF), ณ วันที่ 13 ตุลาคม 2026

⁶Morgan Stanley, Q3 Earnings Release, ณ วันที่ 14 ตุลาคม 2026

⁷CNBC, Morgan Stanley tops estimates as equities trading revenue beats expectations by $909 million, ณ วันที่ 14 ตุลาคม 2026

⁸Bank of America, Q3 2026 Earnings Release, ณ วันที่ 14 ตุลาคม 2026

⁹CNBC, Bank of America shares drop 7% after third-quarter revenue miss and regulatory penalty, ณ วันที่ 14 ตุลาคม 2026