ทำไมหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์จึงกลับมาแรงในไตรมาส 2

หลังจากช่วงที่ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด หุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์ก็กลับมาแรงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา ตั้งแต่สิ้นไตรมาส 1 หุ้นอย่าง CrowdStrike, Palo Alto Networks และ Fortinet ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 50%¹

แล้วอะไรอยู่เบื้องหลังการกลับมาครั้งนี้ และเทคโนโลยีด้านนี้ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นอีกหรือไม่

Project Glasswing เปลี่ยนเกมทั้งวงการ

มีหลายเหตุผลที่ทำให้หุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์กลับมาแรงในช่วงนี้ หนึ่งในนั้นคือเรื่องเล่าเกี่ยวกับกลุ่มนี้เปลี่ยนไปอย่างมาก

ในไตรมาส 1 หุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์ถูกลากลงไปกับการเทขายหุ้นซอฟต์แวร์ ท่ามกลางการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่จาก Anthropic หุ้นกลุ่มนี้ถูกเทขายอย่างหนัก เพราะนักลงทุนตื่นตระหนกว่าผู้ซื้อระดับองค์กรจะย้ายงบประมาณจากผู้ให้บริการด้านความปลอดภัยแบบดั้งเดิมไปยังเครื่องมือ AI ทั่วไปที่สามารถสแกนและแก้ไขช่องโหว่ได้โดยอัตโนมัติ

อย่างไรก็ตาม ล่าสุดเริ่มชัดเจนว่าบริษัทความปลอดภัยทางไซเบอร์แบบดั้งเดิมยังคงมีบทบาทสำคัญในยุค AI ปัจจัยหนุนอย่างหนึ่งคือ “Project Glasswing” ซึ่งเป็นโครงการที่รวมตัว Anthropic, CrowdStrike, Palo Alto Networks และองค์กรขนาดใหญ่หลายแห่ง (เช่น Apple, JP Morgan, Amazon) เพื่อรักษาความปลอดภัยให้ซอฟต์แวร์ที่สำคัญที่สุดของโลก

ภายใต้ Project Glasswing พันธมิตรผู้ร่วมเปิดตัวจะใช้ Mythos Preview ของ Anthropic (โมเดล AI อันทรงพลังที่สามารถระบุช่องโหว่ระดับความรุนแรงสูงในระบบปฏิบัติการได้) ในงานด้านความปลอดภัยเชิงป้องกันของตน ซึ่งโดยนัยแล้วเป็นการยอมรับว่าโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (Large Language Model: LLM) เพียงอย่างเดียวไม่สามารถรักษาความปลอดภัยให้องค์กรได้ การจะรับมือภัยคุกคามสมัยใหม่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ AI ขั้นสูงต้องถูกผสานเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานเดิม ข้อมูลเทเลเมทรีแบบเรียลไทม์ และฐานข้อมูลขนาดมหาศาลของแพลตฟอร์มความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่มั่นคงอย่างลึกซึ้ง

ควรสังเกตว่า นับตั้งแต่ Anthropic เปิดตัว Claude Mythos ธนาคารในสหรัฐฯ² ต่างเร่งแก้ไขจุดอ่อนของระบบ IT จำนวนมากที่เครื่องมือ AI ดังกล่าวตรวจพบ ซึ่งผลักดันให้เกิดการซ่อมแซมและอัปเกรดซอฟต์แวร์อย่างเร่งด่วน

ท้ายที่สุด การเปิดตัว Mythos ถือเป็นเสียงปลุกให้อุตสาหกรรมธนาคารตื่นตัว เมื่อความเสี่ยงทางไซเบอร์เคลื่อนไหวด้วยความเร็วระดับเครื่องจักร ธนาคารจึงต้องเข้มงวดด้านความปลอดภัยอย่างเต็มที่

ผลประกอบการทั้งกลุ่มแข็งแกร่ง

อีกปัจจัยหนุนการปรับตัวขึ้นคือผลประกอบการที่แข็งแกร่งทั่วทั้งกลุ่ม ผลการดำเนินงานแสดงให้เห็นว่า AI ไม่ใช่คู่แข่งของผู้ให้บริการความปลอดภัยทางไซเบอร์ชั้นนำ แต่เป็นตัวเร่งที่ทรงพลัง

ยกตัวอย่าง Fortinet ผลประกอบการไตรมาส 1³ ที่ประกาศเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม แสดงรายได้เติบโต 20% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 41%

จากผลงานดังกล่าว บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ (Guidance) ด้านรายได้สำหรับปี 2026 โดยบริษัทระบุว่าการเติบโตมาจากการผสานกันอย่างต่อเนื่องของระบบเครือข่ายและความปลอดภัย รวมถึงสภาพแวดล้อมภัยคุกคามที่ซับซ้อนขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่ง AI ทำให้รุนแรงยิ่งขึ้น

ควรชี้ให้เห็นว่า Fortinet ระบุในผลประกอบการว่าบริษัทกำลังร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับบริษัท AI ชั้นนำหลายแห่ง ซึ่งรวมถึง Anthropic ภายใต้ Project Glasswing, OpenAI และอื่น ๆ

หุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์อีกตัวที่ประกาศผลประกอบการแข็งแกร่งล่าสุดคือ Akamai ในผลประกอบการไตรมาส 1⁴ บริษัทรายงานรายได้ด้านความปลอดภัยเติบโต 11%

ที่น่าสังเกตคือ บริษัทรายงานรายได้จากบริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ (Cloud Infrastructure Services: CIS) เติบโต 40% โดยบริษัทประกาศว่า "ผู้ให้บริการโมเดลระดับแนวหน้าชั้นนำที่มีฐานในสหรัฐฯ" ได้ผูกพันใช้จ่าย 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในระยะเวลาเจ็ดปี สำหรับบริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของบริษัท

หุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นอีกหรือไม่

สำหรับคำถามที่ว่าหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์จะปรับตัวขึ้นต่อไปได้หรือไม่ นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทเชื่อว่าเป็นไปได้ ที่ผ่านมาสถาบันต่าง ๆ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นทั้งกลุ่ม

ลองดูคำแนะนำของนักวิเคราะห์ที่มีต่อ CrowdStrike ในเดือนพฤษภาคม หุ้นนี้ได้รับการปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย⁵ จากหลายสถาบัน โดย Barclays และ Truist ปรับเป็น 650 ดอลลาร์สหรัฐ และ KeyBanc ปรับเป็น 700 ดอลลาร์สหรัฐ

ในบทวิเคราะห์⁶ นักวิเคราะห์ของ KeyBanc ระบุว่า CrowdStrike อยู่ในตำแหน่งที่มีโอกาสปรับตัวขึ้น จากภัยคุกคามที่เกี่ยวกับ Mythos บริการ Frontier AI Readiness และความเป็นผู้นำในด้านต่าง ๆ เช่น การจัดการความเสี่ยงจากภัยคุกคามอย่างต่อเนื่อง (Continuous Threat Exposure Management: CTEM) เครื่องเสมือน (Virtual Machines: VM) การแพตช์ ความปลอดภัยบนคลาวด์ และบริการต่าง ๆ KeyBanc ระบุว่า CrowdStrike กล่าวว่าความต้องการแข็งแกร่งนับตั้งแต่เปิดตัว Project Quiltworks (กลุ่มพันธมิตรในระบบนิเวศทั่วทั้งอุตสาหกรรม ซึ่งออกแบบมาเพื่อประเมิน จัดลำดับความสำคัญ และแก้ไขอย่างต่อเนื่องต่อช่องโหว่จำนวนมากในโค้ดที่ใช้งานจริงซึ่งโมเดล AI ระดับแนวหน้าค้นพบ) ในเดือนเมษายน

Palo Alto Networks เป็นอีกหนึ่งหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ได้รับการปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย⁷ ในช่วงนี้ ล่าสุดหลายสถาบัน รวมถึง Morgan Stanley, Baird และ Mizuho ปรับเป็น 265 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่อีกสองสามสถาบันปรับเป็น 275 ดอลลาร์สหรัฐ

ในบทวิเคราะห์⁸ นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ระบุว่า AI ระดับแนวหน้ากำลังทำให้ระยะเวลาการโจมตีสั้นลง และเพิ่มความสำคัญของการตรวจจับและตอบสนองแบบอัตโนมัติที่อิงตามตัวตน พวกเขาเชื่อว่าสภาพแวดล้อมนี้น่าจะเร่งการใช้จ่ายในโซลูชันความปลอดภัยทางไซเบอร์

ETF ที่ให้การลงทุนในหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์

ผู้ที่ต้องการลงทุนในหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์ อาจพิจารณา Themes Cybersecurity ETF (SPAM) ซึ่งเป็นกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (Exchange-Traded Fund: ETF) ที่มุ่งติดตามดัชนี Solactive Cybersecurity Index (SOCYBERN) ซึ่งคัดเลือกบริษัท 35 แห่งที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงที่สุดในซอฟต์แวร์ความปลอดภัยดิจิทัล

เชิงอรรถ:

¹Google Finance ณ วันที่ 19 พฤษภาคม 2026

²Newsfile Refinitiv, Anthropic’s Mythos sends US banks rushing to plug cyber holes ณ วันที่ 12 พฤษภาคม 2026

³FORTINET, Fortinet Reports Strong First Quarter 2026 Financial Results ณ วันที่ 6 พฤษภาคม 2026

⁴Akamai, Akamai Reports First Quarter 2026 Financial Results ณ วันที่ 7 พฤษภาคม 2026

⁵Investing.com, CrowdStrike Holdings Inc (CRWD) ณ วันที่ 19 พฤษภาคม 2026

⁶Investing.com, KeyBanc raises CrowdStrike stock price target to $700 on demand ณ วันที่ 18 พฤษภาคม 2026

⁷Investing.com, Palo Alto Networks Inc (PANW) ณ วันที่ 19 พฤษภาคม 2026

⁸Investing.com, Morgan Stanley raises Palo Alto Networks price target on identity security expansion ณ วันที่ 15 พฤษภาคม 2026